Indice du dollar américain : les rendements et les attentes d'inflation pèsent sur le DXY proche de 104,00, la confiance des consommateurs américains CB est surveillée

L'indice du dollar américain (DXY) reste en retrait autour de 103,95 au cours des premières heures de la séance asiatique de mardi, après s'être inversé par rapport à un sommet de 11 semaines pour mettre fin à une séquence de deux victoires consécutives la veille. Ce faisant, l'indicateur du billet vert par rapport aux six principales devises intrigue les vendeurs avant les données américaines de premier plan. Cependant, l'humeur prudente du marché avant les publications et les nouvelles légères ont encouragé les traders du DXY ces derniers temps.

Cela dit, les rendements décevants des bons du Trésor américain se sont joints à la faiblesse des indices d'inflation américaine pour peser sur l'indice du dollar américain la veille, en particulier dans un contexte d'optimisme lié à la Chine. De plus, l'incapacité des responsables de la Fed à plaire aux marchés avec une surprise belliciste majeure lors du symposium annuel de Jackson Hole a également contribué à la faiblesse du billet vert.

Il convient de noter que le président de la Fed, Jerome Powell, s'est montré prêt à relever les taux tout en repoussant la tendance à la baisse des taux lors de son discours clé à Jackson Hole. Cependant, le décideur a également souligné la dépendance aux données et a donc accru l'importance des statistiques entrantes, ainsi que l'incertitude amplifiée quant aux prochaines décisions de la banque centrale américaine, ce qui a pesé sur le DXY. Il convient de noter que la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, était favorable à une hausse des taux, même si ce n'était pas en septembre, tandis que les chances d'assister à une augmentation des taux de la Fed en novembre se sont améliorées récemment, selon l'outil FedWatch du CME.

Ailleurs, les anticipations d'inflation, selon les points morts d'inflation sur 10 et 5 ans issus des données de la Réserve fédérale de Saint-Louis (FRED), inversent le rebond correctif de vendredi tout en tombant vers les nouveaux plus bas en cinq semaines.

En outre, l'indice des entreprises manufacturières de la Fed de Dallas s'est amélioré à -17,2 pour le mois d'août, contre -21,6 attendu et -20,0 auparavant. Il convient de noter que les détails de la jauge d'activité ont été mitigés, car les nouvelles commandes et les prix payés pour les matières premières ont augmenté, mais les prix des produits finis ont diminué.

Il convient de noter que la réduction de moitié par la Chine du droit de timbre sur le commerce des actions s'est jointe à un article du Wall Street Journal (WSJ) suggérant une poussée indirecte du président du Parti communiste chinois, Xi Jinping, en faveur d'une relance visant à favoriser le sentiment du marché et a entraîné des conséquences négatives supplémentaires pour l'indice du dollar américain.

Au milieu de ces mouvements, Wall Street a clôturé dans le vert pour la deuxième journée consécutive tandis que les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont chuté de trois points de base (pdb) à 4,20 % et que ceux à deux ans ont baissé d'un demi pour cent à 5,5 % à la clôture. dernier. Cela dit, les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans restent sous pression à près de 4,19 % au moment de la publication, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 manquent d'orientations claires au moment où nous écrivons.

Par ailleurs, l'ambiance prudente à l'approche de l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board américain (CB) pour le mois d'août, attendu à 116,2 contre 117,00 auparavant, stimulera le billet vert et les marchés. Surtout, une attention particulière sera accordée à l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, à savoir l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base (PCE) aux États-Unis pour juillet et la masse salariale non agricole (NFP) pour août.

Une ligne de support ascendante vieille de six semaines autour de 103,65 précède les sommets marqués fin juin et début juillet autour de 103,55 pour limiter la baisse immédiate de l'indice du dollar américain (DXY). Alternativement, une ligne de résistance descendante du 15 mars, proche de 104,20 au plus tard, protège la hausse proche du DXY.

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